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内销连续下滑13个月今年出口大涨超7成 周期中的挖掘机行业何日再逢春?

作者:球王会综合  来源:  时间:2022-07-03 15:40  点击:

  2020年底至2021年3月,国内挖掘机行业“如日中天。当时,《每日经济新闻》记者接连采访了多家产业链上下游企业,不少从业人士、均称,销售火爆,将扩大产能。

  6月23日,工程机械杂志社发布测算数据,预估2022年6月挖掘机(含出口)销量1.8万台左右,同比下降22%左右。如预测数据最终被证实,就意味着,国内挖掘机月度销量将出现连续14个月同比负增长。

  近日,三一重工600031)证券事务代表周利凯在接受每经记者电线年二季度到今年一季度,中国挖掘机行:业呈现负增长趋势。其中,既有市场周期性影响,也有基建、房地产开工不足,以及原材料价格上,涨等因素,但总体。而言,目前只是个小周期、弱周期。

  中国工程机械工业协会发布的26家挖掘机。制造企业”统计数据显示,2022年5月销售各类挖掘机20624台,同比下?降24.2%;1-5月,共销售挖掘机122333台,同比,下降39.1%。

  最近一;年多来,作为工程!机械;领域的、龙头,包括恒立”液压601100)(!S,H!601100,股价57.76元,市值。753.98亿元:)、三一:重工(SH600031,股价18.11元,市值”1538.13亿、元)等在”内的上市公司,营收、利润双双承压,股价也”呈下?行趋势。

  从财务数据来看,2021年,三一重”工营收1069亿元,同比,增长6.81%,涨幅远低于!2017年~2020年;归母净利润?为120.3亿元,同比下降22.04%,是2016年进入高速增长期以?来!的首次下滑;2022年一季度,三一重工营收为202.8亿元,同比下降39.49%,归母净利润15.90亿元,同比下、降71.29%。

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  对此,浙商证券601878研报称,三一重工业绩下滑主要原因是原材料价格和国际运费大?幅上涨,各产。品毛利率:略有下滑,还有研发费,用大幅提升;而三一重工在2021年年报中表示,工程机械行业在持续5年正增长后迎来了短暂的下行调?整,但同时迎来了长期的技术上行周期。

  周利凯认;为,挖掘机“行业进行适度向下调“整是正常的。一方面,2021年的基建增速开始下行,到下半年甚至出现了“负增长,还有房地产行业的新开工面积、投资也在下降,主要影响是混凝土机械、中挖的销售下滑;另一方面,原材料成本上”升对三一重工而言影响不大,却会对下游建筑行业造成压,力,部分建筑商会推迟建筑计划。

  2021年,恒立液压营收93.09亿元,同比增长18.51%,归母:净利润26.94亿元,同比,增长19.51%,两项?数据涨幅均为5年“内最小。2022年一、季度,恒立液压实”现营收22.00亿元,同比”下降22.97%,归母净利:润5.28亿元,同比下,降32.56%。

  恒、立液压方。面称,2021年,挖掘机等工程机械国内!销量、前高后低,前3个月销量仍保持高速增长,4月份至年末,连续9个月销量同比下滑,行业呈现周期下行趋势;2022年一季度,净利润下降主要是受下游行业景气度下行影响,公司主要产品挖机油缸和子公司液压科技的泵阀销量下滑。

  恒立液压证券事务代表周佳立也表示,一方面,公司挖机相关业务收入占比较?高,而销量下滑导致产能利用率下降,产品分摊单位成本提高,相当于营业成本的增速超过销售收入的增速,影响了毛利;另一方面,原材料从2020年四季度开始涨价,到2021年三、四季度!达到?高位。

  “我们2021年一季度用的是2020年四季:度采购的原材料,那个时候价格是最”低位,而今年一季度用的是2021年四季度采购的原材料,价格是最高位,导致原材料成本提高。”周佳立在电话中告诉《每日经济新闻》记者。

  在2021年5月召开的恒立液压2020年年度股东大会上,针对彼时大宗商品价格持续上涨的情况,恒立液压董事长汪立平曾表示,公司正在和下游客户商量涨价问题。但最近,周佳立;回应记:者称,公司对下游销售产品的价格变化不大,并没有提价,且长协价格也比较稳定。

  墙内开花”墙外香,国内挖掘机行;业暂时陷入低谷的同时,国外挖掘机销售却出现爆发式增长。

  中国工程机械工业协会发布的26家挖掘机制造企业统计数据显示,2022年5月,挖掘机国内销售12179台,同比下降44.8%,出口8445台,同比:增长63.9%;1-5月,国内共销售80097台,同比。下降54.7%,共出口42236台,同比增长75.7%。

  6月23日,工程机械杂志社发布、测算数据,预估2022年6月挖掘机(含,出口)销量1.8万台左右,同比下;降22%左;右。分市场,来看,国内?市场预估销量1万!台,同比、下降41%左右;出口市场预估销量8000台,同比增长30%左右。

  对此,周佳立表!示,在国内挖机需求下滑的当?下,海外出口的增长使得公司,业绩表现要比行业好很多。其中,既有放开疫情管控导致许多停工停产地区”开工需求增长的因素,也有目前国内主机厂海外份额较低,加大开拓力度的因素。另外,还有人、民币贬值”的因素。

  “目前,国外!有两。个地区对挖、机的需求特别好,一个是北美,一个是?东南亚,其中美国地区需求加大是有拉动基建的政策导向(因、素)。”周佳立介”绍。

  据国金证券600109);研报,海外挖;掘机市场;需求旺盛,同时国外供给不足,国内。企业继续加大出口业务布局。以徐工机械000425)(SZ000425,股价5.33元,市值417.5亿元)、三一、重工:为首的:龙头海外收入”占比的提升,一定程度也缓冲了周期波动对内销下行的风险,国产品牌开始进入:东南亚、非洲、拉美等人均挖机保有量低“的地区。

  周利:凯也表示,三一重工目前在新兴国家和发达国家的出口都快速增长,其中增长最大的是欧美、地区。“一方面,是因为公司的海外竞争力持续提升;另一方面,是实行‘以我为主、本土经营、服务先行’的经:营策略,最后是公,司加强了海外产品研发投入。”

  “从2016年至今,三一挖掘机在海外的销售收入翻了近10倍,而在?2020年、2021年,中国,的整体“抗”疫效果较、好,给中国:公司创造了有利的环境,而海外地区的供应链受到影响较大,让中国公司抓到了一些!机会。”周利凯说。

  2021年年“报显示,三一”挖掘机在全球市场份额快速提升,海外市场份额突破6%,较2020年提升2个百分点,海外销量排名进入前五,在印尼、泰国等15个国家市场份额第一,北美、欧洲、澳洲等发达市场、挖掘机份额及销量均大,幅提升。

  不少行业研报预测,今年挖机行业会是一个前低后高的走势。一方面是延续2021年以来需求下滑的趋势,另一方面是叠加3-4月份疫情的影响,造成销量跌幅较大。但随着国内疫情形势逐渐稳定,开工需求回暖,挖机需求同比降幅将进一步收窄,未来三、四季度有可;能变为正增长。

  周利凯也表示,挖机行业确实存在一定的调整,但时间不,会太长,总体而言,目前只是个小?周期、弱周期。

  他、分析称,从2016年开始,中国工程机;械行业恢“复增长,其真正、的动力并不是“大规模的基建投资,或者是靠:所“谓房地、产拉动,本质上是中国产品竞争力;的提升。

  “其实我们可以。看到,这些年来,基建投资整体增速逐渐放缓,房地产增长有高有低。但从出口数据来;看,2016年,中国挖机出口7327台,但到了2021年,全年出口68427台。而通过更长远的视角,2011年;是国内工程机械一个所谓的顶峰,彼时中国主要还是进口挖掘机。”周利凯说。

  这其中的!变!化,自然与,中国”经济结构调整、产业升级有着密切的关系。周利凯表示,原来国内产业偏劳动密集型,人口红利较多,但2012年之后,随着中国劳动力逐步减少,体力劳动者的价格越来越贵,而像挖掘机这样的设备,本质上是作为替代人而存”在的。

  值得注意的是,人口结构变化倒!逼中国企,业技术升“级,促使挖掘机价格越来越便!宜,也导致很多工程项:目越来越倾向于减少使用体力劳动者,增加使用工程机械的比:例,这也是中国经济结构中自动化率、机械化率快速提升的原因。

  “现在乡村中的开垦农”田、兴修水利,以及城市中的园林绿化、市政工程,都已经离”不开挖掘机。”周利凯说。

  因此,在周利凯“看来,目前挖机行”业虽然处:于一个市“场下行周期,但实际上还处“于一个技术上行的周期,且这是一个长期性的周期,会减弱:挖机行业整体的周期性,其中还包括工程机械大规模电动化、新能源化的过程。

  《:每日经济新闻》记者注意到,最近几年,包括三一;重工、徐工机械、柳工000528)等国内工程机械龙头企!业纷纷布局电动挖掘机、装载机等领域,同时在换电重卡等新能源方向也屡屡出新。

  对此,周佳立表示,恒立液:压认为,未来挖机方向!肯定是朝!着电动化、智能化、绿色化等方面发展。“当然,有些液、压件还是替代不了的,因为挖:机传动需要,的力度比?较大,但控制方面的部件未来基本上都要电动化。”

  而“周利凯,认为,电动化工程机械的价值量比“传统燃油工程!机械更大,未来几年,工程机械领域电动化:的渗透率会越来越高,而更换电动化的设备会给主机厂商带来比较大的发展机遇。另一方面,电动化工程机械给下游使用客户带来的!价;值也会更大,包括节约运营成:本、环保减排、增强,操作舒适”性等。

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